単純な憎しみを煽っても問題は解決しません。

本日のお題はこちら。

銀行は裸の王様である

金融の専門家ではない一般向けに、銀行界の言い分に騙されず、規制強化のための議論に参加することを呼びかけるために書かれた本です。
著者らの主張を一言で言うと、現在のような自己資本に対し８倍～１２倍以上のリスクアセットを保有することを認めるのではなく、銀行に20％以上の自己資本を持つことを規制する、つまり総資産は５倍程度に納めるべきだ、ということです。

著者らはバーゼルⅢ規制自体もまやかしと考えており、提案される新しい規制は国債をリスクウエイトゼロにすることも認めず、総資産（リスクアセットではなく）の保有自体を規制しようと主張しております。

本書は、主に短期金融市場でレポなどで資金調達し、それを長期の証券化商品やデリバティブで運用していた米国の投資銀行への批判を向けておりますが、安定した預金による負債をそのような短期調達となんら区別せず「借金である」とくくっており、日本の銀行のような調達構造についてはあまり触れておりません。
訳者あとがきでも、本邦メガバンクが「自己資本比率」（財務会計上の自己資本÷総資産）が低いとして批判されており、なんだかなあ、と。*1

また、デリバティブ資産負債のネット表示を認める米国会計基準も批判おりますが、これはバーゼル規制ではグロスでリスクアセットに計上されているはずです。

本書には、このような事実の単純化や決めつけが多く、一般向け書籍とはいえ、受け入れることができない水準であると感じます。

金融危機を招いた原因は単純なものではありません。
複雑な事態を単純化して憎しみを煽っても、問題は解決しないのではないでしょうか。

実務現場としては、一挙解決の魔法の杖の存在を断言する部外評論家には信頼が置けない。事態はそんなに単純ではないことがほとんど

— すらたろう (@sura_taro) 2014, 11月 3

*1:バーゼルⅡベースの自己資本比率も併記されてはいます。